我有理发恐惧症,除非是头发长得不得了,非常难看了,我才愿意去理发店理发。  进理发店后,洗发小工们热情的邀请你洗个发,洗就洗吧。但是开始洗的时候就让你选洗发水,推荐的洗发水名字我从来都没有听过,只能说随便,然后他们会挑最贵的给你洗。  洗的时候我都希望尽快洗完,因为在洗的过程中,他们老和你聊天,问着问那,实际上我啥也不想聊,就一个人想静静 。  好不容易洗完了,他们会拿出看起来很干净,但是不知道多少人用过的毛巾给你不断的擦啊擦的,这让我也觉得很不舒服,真想每次都带自己的毛巾去,但是又怕别人说自己老土。  洗完了还不能马上理发,还要给你按摩,按摩又不太专业,我有时候都怕他们给我按错位了。  不管如何,好不容易洗完了,终于可以开始理发了。  但是最恐怖的事情发生了。  理发师从来不会认真好好理发,他们在理的过程中,开始先会和你套近乎,然后会非常热情的推销各种产品。比如:他们店的年卡。在比如:看你有点白头发,他马上推销他们的天上有,地下无的染发剂。用了他们这些染发剂,你不但白头发变黑了,简直包治百病了。  理这么一个憋憋屈屈的发,运气好的时候可能半个小时能够搞定,运气不好,如果人多的时候,一个小时就这样过去了。  这样又浪费时间,又不是很爽的理发经历,我几乎每次去理发都会碰到,所以很不愿意去理发。  可能很多朋友看到这里,会觉得我矫情,不就是理个发吗,哪那么多事情?  给大家看一个案例,看看是不是只有少部分象我这样的,觉得去传统的理发店理发是很痛苦的事情,然后别人是如何把痛苦看成商机,最后收获大成功的故事。  QB HOUSE是日本一家的 10 分钟 1000 日元的短时间、低价格的理发服务连锁店。  他们只提供剪发和基本造型服务,而不提供洗发和吹发,剃须等服务。也不在店里推销任何美发产品。  就是这样一个简单到极致的单剪生意,从1996年创立第一家店面之后,QBHouse在十几年间已经开设近550家分店,除在日本本土外,已经将分店开到了至中国香港、中国台湾、新加坡、马来西亚等地区和城市,平均每月有超过125万人次。  没有高利润的烫染和美发产品销售,只靠着一个客人1000日元左右的客单价格,QBHouse在成立几年中就实现了年收入40亿日元(约2.9亿元人民币)。  为了满足十分钟快捷剪发的效率需求,QB house做了以下几点创新:  柜子正面是操作台和安放消毒柜、毛巾、梳子、镜子、发剪等所有剪发必须用品的隔断,各种物件都有自己的卡槽,各安其位,整洁干净。柜子背面,则被用来放置客人的衣物。每个柜子就是一个美发师的工位,配以尺码明显小于传统理发店的椅子,用以整洁收纳和节省空间。  这种碎头发用小型吸尘器,顶端附有软毛,用以吸附和清理顾客理发后留在头上和颈部的碎发。这也是“免洗”的核心所在,不用洗头,理完发后却能够让你的所有的碎头发都被清理的干干净净。  给客人使用的一次性围巾、用后可以给客人拿走留作纪念的梳子等等。所有非一次性用具,甚至理发师的手,都是必须一客一消毒。  这个创新对很多害怕去理发店被传染各种疾病的人来说,简直是秒杀痛点。  四、没有任何收银员,用户自己先付费,然后叫号服务。  为了节约成本,同时也为了让理发师更专注于理发服务,QBHouse的所有店面都可以不收现金,而是设置了不设找零的刷卡机,这种设计便捷顾客,也可以避免工作人员收银找零的麻烦,使店面的服务全部聚焦于剪发服务上。  QBHouse在店面的等位处,设置了一个由红黄绿三个颜色组成的信号灯,用来向客人指示店铺的繁忙程度。绿色表示立刻可以提供服务,黄色表示需要等候5~10分钟,红色表示需要等候15分钟以上。客人可以依据自己的时间,选择要不要继续等待。更智能的是,理发座椅下都有传感器,可以自动将顾客数据传输到后台的系统中,总部可以对各家店铺的客流情况了然于胸。  QB House的诞生其实也非常有意思:  1995年的一天,QBHouse的创始人小西国义在一家理发店等待了很久以后,终于坐到理发师的椅子上。但是理发并没有立即开始,洗发小工们先是给他递上一条又一条热毛巾、然后是没完没了开始按摩肩头和手臂,然后开始推销各类美发产品。  大量不需要的服务和浪费了大量的时间,最后还要收取他几千日元的费用,而他想要的,只不过是快点把头发剪短一些。  小西国义突然觉得传统的理发店繁琐冗长的服务程序对消费者是一种痛苦。  他认为,一定有人像他一样讨厌这样过于“殷勤”的服务,他的想法是:如果有位置方便、收费合理的单剪发店铺,自己就能够更有效安排时间及节省金钱。  如果有一间发廊,1分钟,1000日元,感兴趣吗?  小西国义带着这样的问题进行了一次市场调查,在他看来:只要有10%的人愿意就可以着手干。而市场调查结果显示,像他一样想法的人的比例竟然高达43%。  于是,QB House诞生了,经过十几年的时间,已经成为日本最成功的连锁理发店。  而这其实是完全由一个从来没有开过理发店的外行创办的公司。  其实在传统行业中,这类通过做减法而成功的案例还有很多。  比如快捷酒店,就是把五星级酒店里面的大堂,桑拿,游泳池等等各类和睡觉不相关的东西都减掉。  然后就保留了五星级的床,让你花上三星级酒店的价钱,可以舒服睡上五星级的觉。  在中国这样的酒店减法,诞生了如家,汉庭等快捷酒店上市公司。  不知道你看了这个传统行业做减法的案例后,能否有更多的思路,用减法模式去改造现有的传统行业呢?本文链接:

2月14日,滴滴快的宣布战略合并后,拟任合并后新公司(名称未定)总裁柳青在滴滴打车总部接受了21世纪经济报道专访。一个小时的采访后,新公司的管理层将提前召开一次例会,针对合并后的技术、产品融合展开讨论。  柳青透露,合并事宜的内部代号是“情人节项目”,双方从1月22日开始正式接触,至上周末前达成,并迅速完成股东各方面签字。新公司采取CO-CEO架构,滴滴创始人程维和快的创始人吕传伟担任联合首席执行官。柳青没有回答新公司的法人代表由谁担任。  专访开始前,柳青特别回应此前外界报道:这次合并是两家公司管理团队主导,不像外界所说的源于投资方博弈,有经验的人都明白,两家公司都是才进行了一轮融资,没有刚融资就被资本方逼迫合并的。她说,关于股权比例的报道,都是不对的,“但目前考虑到各方面情感,暂不能披露”。  以下是本次专访中一些问题节选。    《21世纪》:这次合并(或并购)形成的新主体锁定权益比例时,参照了哪些估值标准进行折算(对两家公司的占有率,市场研究表面上分歧很大)?两家公司的创始团队在其中要保持“绝对控制权”,占到多大份额的权益?其他各方的持股比例是否明显发生变化?有无退出方?  柳青:我们和快的方面同事商量了一下,我们能讲的是,双方股权比较满意,合理。具体数字现在不方便说。外传的数据都不对。财务投资者目前没有退出,都很看好。公司是否在香港进行整合,现在还不方便披露。  《21世纪》:此前报道说公司估值60亿美元。程维的内部邮件中称,合并“中国互联网历史上最大的并购案”,“最快创造了一家中国前十的互联网公司”,这个定性是基于公司交易后的估值吗?  柳青:是的。是基于交易中的估值。上一轮融资额对这次交易的估值,没有太直接关系。(2014年末统计显示,中国互联网上市公司第十位市值约在40-50亿美元之间)  2)《21世纪》:有人认为,这是难见的两家在上升期公司选择合并,势必要取舍。这当中滴滴创始团队、管理层放弃了什么?战略投资者妥协了什么?  柳青:主要放弃的是对彼此的成见,都是竞争对手,一直厮杀,认识到这个市场远超过自己原来想象。腾讯和阿里巴巴两边的马总都很祝贺,但是都没有主导参与。我们在交易谈判前有知会股东、投资人。  《21世纪》:也有人认为,通过合并以权益空间置换业务空间,能够有助于巩固用户规模,腾出精力发现新的盈利点。这是不是双方认同的交易逻辑?还有哪些业务上的理由,是快速达成协议的关键?  柳青:我们新的业务还是会聚焦在“出行”领域,现阶段主要还是城市内。你们可以想象,公交、代驾、拼车,只要是出行的环节都要探讨。现在专车业务的规模冉冉升起,还是2015年的持续发力点。在建立自己租赁车方面,也可以有考虑。   《21世纪》:合并后的公司,怎么解决人员分流、薪酬激励重建、管理层、团队文化融合等问题?哪些东西是暂时不会变的?有两个CEO,但只有你一个总裁,你对快的团队要做的第一件事是什么?  柳青:未来肯定是一个团队。过渡期现在还不确定,可能会有6个月。出行业务非常多元化,今年两家公司都要推出新业务,需要大量的人力,所以前端和后台、数据都会逐渐整合在一起。  合并以后,按例一般都会有个“整合办公室”,双方最核心的管理层都参与到办公室中,我们还在讨论谁担任“办公室主任”。如果想成事,我们就要考虑清楚,公司的目标到底是成就出行梦想,还是个人英雄主义。所以最重要的tradeoff就是,我们要放下自己。  完全从外部角度看,两家公司类型趋同,但其实很多区别,比如擅长的区域,比如快的有“一号专车”的专门应用。以及团队中人的区别。  不会变的东西比如,两边产品目前还是这个状态,未来主要看用户体验,在支付、地图等方面的合作和运用,都会根据用户体验决定,这些都是新公司未来发展的独立性。未来肯定会补贴,肯定还是要教育用户。  两边的技术团队之前也一直有沟通。两周前我和程维去了杭州,大家加强认识了解,不然就是很冰冷的交流。  我会做的第一件事,是春节去拜年,更多认识团队。  《21世纪》:两家合并之后,会不会对租赁车供应方造成议价压力?本来就持有车辆和牌照资产的公司(如神州、易道)是否更坚决加快O2O衍生业务的推出?  柳青:我们合作租赁公司日常大部分业务是长租,所以短租业务占比很小,所以还谈不到两家在一起会有引起这个压力。  按照一些研究,原来的黑车市场跟出租车体量一样大,租赁车这方面,全中国大概只有十几万辆牌照。相比较传统市场,还是很少。  合并应该也不会涉及到垄断问题。我们属于移动出行行业,大家都是利润、收入还很前期的公司,收入低的企业应该不涉及这个问题。  《21世纪》:是否可以探讨今后几个业务拓展方向的可能性:比如由人流到物流,由城市向城乡,由国内到国际。哪一个方向是你们合并,资金集约度更高后,会优先考虑投入资源的?  柳青:都有可能。都还在计划,不太方便具体透露。这个行业,大家觉得这两家并了好像会怎么样。其实我们看来还是有很多非常强大的玩家在里面,我们还要强调定位,未来着力发展的点。两方各自的战略规划,会在原有基础上有调整、整合,不会特别大的方向性变化。  更多的是要把我们的用户需求细化,升级。今年我们本来也计划会多覆盖一些城市,包括四线城市。  还有就是,在产品技术上会不断升级。比如“滴米”系统,能提高司机效率,这个会巩固优化再去升级的。  《21世纪》:是否可以说,如果要继续用户和司机补贴,这次合并后,用资本净投入来支撑要逐渐结束,转为通过其他商业模式比如广告来支撑。继续将专车消费水平控制在与出租车一定价差内?  柳青:广告收入覆盖补贴成本的占比,是在逐渐增大,涨的比较快。这种广告我们比较审慎,做得好是双赢,做的不好影响用户体现。  这部分不是我们现在关注的,现在重点是投入技术资源,不要被其他事情分散注意力。  《21世纪》:经过这次合并,创业团队会不会有更强的上市预期,考虑通过哪些激励机制和结构设置,形成这方面预期管理和可持续性?  柳青:我们内部一直在讲的,如果一个企业就是瞄着IPO,至少承载不了出行这个梦想,没有魄力的承载不了的,这是个很大的行业。  如果有想要退出的投资人、高管,公司回购可能是个很好的方式。未来的管理层对这个是很有信心的。  我们因为是一拍即合,应该不存在双方团队军心上的动荡,我们内部很开心,跟老吕电话,他说他们那边也很开心的。铺垫工作已经做了,全体员工对未来还是很向往的。这么大一个平台足够人才发挥,大家还是很期待的。本文链接:

北齐有时在想,如果公司坚持到现在,在知识付费的潮流之下,是不是会有另外一种命运?  2016年6月的一个上午,北齐走完了离职需要的所有步骤,这个她奋斗了一年多的公司——杭州普公英网络,最终无奈的走到了团队解散,产品停止服务的境地。  这款产品叫靠我(call me),诞生于2014年10月,一个专注于知识共享的一对一付费制“经验”交流平台,用户可以以语音图文或是电话的方式,付费向行业大V咨询问题。  “靠我”看到了知识付费的来临,却没能等来知识付费的爆发,最终成了知识经济里的炮灰。与之相反的是在行,由果壳网创始人姬十三创立于2015年3月,同样围绕知识经济,2016年5月,历经模式思考后上线了线上问答平台“分答”,短时间内成功引爆社交网络,最终拿到了腾讯投资,挺过了知识经济黎明前最黑暗的时光。  在以知识为商品的这轮热潮中,颇受瞩目的分答以及知乎推出的值乎,两者属于问答类的知识付费产品,而得到、喜马拉雅则更倾向于音频课程。相对于后者动辄千万级别的订阅费用,前者在“热”过之后又回归平静,而像“靠我”这类一对一的问答产品则黯然消失。  目前,问答类产品开始深入到垂直行业,以谋求各自的特色,问答甚至还成了众多平台的附属功能,但尴尬的背后,对于问答类知识付费产品而言,是否存在难以避免的缺陷?比如答案难以标准化,问答需求频率低,大V回报率低等。  在知识付费的观念并没有完全引爆的情况下,正在探索之中的问答类产品,会走向哪里?  没能挺过黑暗时光的“靠我”  赵理辉是原阿里巴巴中国供应商市场销售总监,2014年创立“靠我”之初,自然而然选择了以电商类咨询为切入口,一边是淘宝操盘手、淘宝大学讲师等行业大V,一边是百万电商从业者,通过付费的图文语音或是电话,用户完成各自针对性的问答。  2015年7月,这款产品相继获得了银杏谷资本和杭州多牛资本的天使轮及A轮融资,而彼时,由果壳网创始人姬十三带领的在行团队同样获得了来自黎万强、昆仑万维等机构的Pre-A融资,相比靠我的线上咨询,在行注重线下面对面一对一咨询,到2015年底时,在行已覆盖了北京、上海、广州等多个城市。  专家们的常识,却可能是困扰其他人的难题。赵理辉相信,以金钱为桥梁,可以让知识在不同人群之间高效流动,这是彼时火爆的优步所倡导的共享经济在知识领域的落地。  但现实情况是,“靠我”的咨询数据始终停留在极低水平,据彼时“靠我”员工透露,其日咨询量曾低到两位数甚至个位数,日成交金额徘徊在百元左右。即便在2016年时,“靠我”已经将咨询范围从电商扩展到了投资、健康等8个领域,入住了包括李叫兽、鬼脚七等数千位意见领袖。  “(市场上)难以找到性价比高和个性化的问题解决方案,靠我特点是快速、高效、有用的为用户解决问题。”“靠我”COO郭磊曾如此表示。但对于付费问答而言,什么是有用的回答却终是一个难以说清的问题。高效、有用成为这款产品难以实现的美好愿望。  ▲靠我APP界面  笔者曾在该平台就一位旅行达人发起过一次30元的付费提问:如何在旅行中拍出好照片?“一言难尽”中,该达人最后建议关注他的公众号以获取更详细的知识。  此种非标准化的问题和答案是问答类产品普遍存在的问题,对于靠我这款产品而言,同样没能就问答本身设立一个可标准化的流程,你来我往的提问和解答降低了沟通效率,也增加了大V的时间成本。  但最终让“靠我”在运营上无法支撑的困境是,在无法获得用户爆发性成长的情况下,一对一问答这种低频需求,无法抹平平台的运营成本。  “模式上是跑不通。”行业人士分析,一对一咨询的形式不可否认解决了某些用户的既定需求,但它存在一个问题,对于行业大V来说,如何保证时间和知识成本能够得到同等价值的变现。  拿“靠我”APP来说,在初期,大V们可以以尝鲜的态度为用户解疑答惑,但低回报的结果无法支撑其长久的为平台用户“出诊”。大V的知识无法重复使用,每一次咨询都需要重新整理、回答,大V资源如何最大化、规模化成了所有问答平台的一大“焦虑”。  2015年及2016年上半年,处境艰难的不仅仅是靠我,瞄准知识共享而入局其中的咨询平台大都不好过。8 点后在2016年4月宣布关闭,“业问”微信公众号活跃度降低。在问答领域一路领先的在行同样如此,城市网点的扩张上近一年没有动静。  ▲分答创始人姬十三  分答的突围和“娱乐化”的尴尬  2016年初,“靠我”尝试将微信微课的形式移植到APP,即在APP中发起大牛学院,尝试一对多的知识分享模式,但没能如愿,2016年年4月,靠我逐渐停止了运营,员工陆续离职。  而此时,在行则推出了一款新产品——分答,主打“值得付费的语音问答”,根据官方发布的数据,分答上线42天内得到了超过1000万授权用户,超过100 万付费用户,流水达到1800万。  与“靠我”及在行的问答模式不同,分答将大V的回答限定在60秒语音之中,非标准化的问答流程在形式上被固定下来,大V的回答以音频内容的形式沉淀在APP中,其它用户可以付费偷听,完成对内容的二次消费,大V的知识价值有了规模化的可能。  不过,这些变革并非分答真正火起来的原因,彼时,媒体和用户热议的话题是国民老公王思聪用28个问题进账20万元。如“校长平均在每个女朋友身上花费是多少?”、“身为霸道总裁的你,撩妹时会害羞吗?”分答在刷屏朋友圈时,娱乐性超过了知识性。  在2016年8月,分答停止运营了47天,重新开张后,平台主动瘦身,主推健康、职场以及科普三大栏目,明星、网红类大V被医生、教授等专家学者取代,以期回归知识付费。  看着分答的火爆,焦虑的应该是知乎的创始人周源,作为国内最大的问答类社区,知乎聚集了一批知识型网红,官方统计数据显示,截止2017年1月,知乎拥有超过6500万注册用户,平均每天有1850万活跃用户访问和使用。在“靠我”运营之初,曾有团队专门负责从知乎邀请大V入驻,而“靠我”也自称“付费版知乎”。  分答火爆的同时,知乎也推出了相似的功能值乎3.0。如今,再看这两个问答类应用,基于知识问答的消费在两个平台都已经回落。分答的百度指数从高峰期的2.3万回落到目前的1200左右。  分答联合创始人朱晓华曾如此分析知乎:  “我们在行的行家有没有人愿意输出这样的东西(知乎长文)?一开始可能会有,但不会持久,因为这个东西不能给他带来很大的收益。”  但对于分答而言,何尝不是如此。  如今,通过搜索引擎可以获得海量信息,相比于信息本身,筛选与甄别才是获取知识最困难的部分,而问答似乎通过交易的模式有效解决了这一问题。除了值乎和分答,更多提供问答功能的产品出现在市场上,比如百度问咖,新浪微博的微博问答,甚至是媒体平台界面同样上线了问答板块,基于知识分享的问答正在成为一种基础功能。  有意思的是,更多基于垂直领域的问答平台上线,比如联想为垂直IT科技领域的付费问答平台——知了问答,而耶问则是一个专注于金融领域的问答直播平台。  当问答往垂直化领域深度探索的时候,某种程度上解决了问答非标准化服务的劣势,但一对一量身制定的诊断方式,依然难以解决稀缺的大V资源如何最大化的问题,在用户消费观念还没有建立起来之前,低频的消费行为可能很难支撑单一功能的某个平台爆发式成长。  走向知识平台的知乎  2010年12月知乎上线,在没有付费模式之前,知乎就以问答的形式链接了诸多行业精英,并形成了浓烈的社区氛围。尝试值乎的同时,知乎Live上线,与值乎不一样,知乎Live更像一堂公开课,由大V确定主题,用户付费参与。  作为知乎投资人的李开复曾在知乎解答用户关于创业的困惑,一场live入场券定价499元,200张门票一售而空,当日收益在10万元左右。而目前,知乎live的入场费用大都在9.9到19元之间,除了参与live直播,用户也能在直播结束后付费观看课程内容。  有意思的是,知乎live之后,分答很快借鉴并推出了分答小讲,与知乎live问答形式的互动不同,小讲是大V录制好内容,开放给付费用户收听,分答称其为浓缩了网红答主上万小时后形成的20-30分钟小课。这种形式更接近于喜马拉马上诸多的付费音频,只是,后者往往将大V某一方面的知识沉淀整理成为期一年或一定数量的课程,打包销售给用户。  此前,知乎创始人周源曾说,知乎将面向广泛的知识消费者和机构伙伴建立大型知识平台。从问答社区到如今的知乎live、值乎以及书店,知乎沉淀了海量内容,构建了一个基于大V和粉丝的社交网络,同时也为大V创造了一个知识变现的通道,这是其它问答平台很难短时间建立的优势。  ▲知乎live界面  2017年初,知乎完成D轮1亿美元融资,领投D轮的今日资本徐新称:“现在流量入口是内容,不管是买东西还是生活中做各种决策,大家都要看内容。”  对于目前的知乎而言,社交关系和内容是它最大的资源,而值乎、值乎live这类衍生而来的变现模式,兴许还不是知乎最有价值的地方。从  问答类产品的发展来看,知乎最终或许还是会与喜马拉雅、得到等应用在产品层面形成正面竞争,对于稀缺的大V资源而言,规模化、体系化依然会是调动各方参与的重要因素,而一旦进入到教育领域,知乎需要面对的是网易公开课等更多在线教育平台的竞争。  与之相应的,知乎也需要思考,一旦社区氛围被破坏,那些忠实用户是否会弃之而去,这也是先行一步的知乎,迟迟没能涉足付费领域的一个原因。本文链接:

乐视最近成为了超级热点话题!在7月3日贾跃亭家族12.37亿元资产被司法冻结的传闻被证实之后,钛媒体独家又报道了其已遭到法院执行超过20起冻结案。7月4日晚,乐视又公告称,贾跃亭及乐视控股合计持有的股份5.19亿股,近160亿元的股权被冻结……6日贾跃亭辞去乐视网董事长一职,辞职后将不再在乐视网担任任何职务,之后以“造车”的名义,开始长居美国。  那么,问题来了!乐视网:一边推概念一边套现,是创业失败还是涉嫌欺诈?7月11号央视财经频道对乐视问题进行了专题报道,严厉指出其从“带病上市”开始,到一步步走向融资机器和巨额套现过程的疑问,明确指出,一边推概念一边套现,到底是创业失败还是涉嫌欺诈?以下是央视财经(ID:cctvyscj)的分析,钛媒体已获作者授权,略经编辑。  上周末,中邮、嘉实、易方达三家基金公司,纷纷在自己网站上挂出公告,下调乐视网股价的估值至22元附近,着也就意味着停牌近三个月的乐视网,如果复牌将至少有三个跌停。今天更有华安基金认为将有4个跌停。  但实际上,现在真正应该关注的,其实是乐视的危机到底是创业失败还是涉嫌欺诈。我们梳理发现,其实这几年对于乐视的质疑声并不少,只是被大家忽略了。  乐视网:一边推概念一边套现 是创业失败还是涉嫌欺诈?  根据2016年11月江苏扬州人民检察院的审理,乐视网2010年上市其实就存在争议,当时还是证监会发行监管部发行审核一处处长的李量,就利用职务上的便利,收受礼金为乐视网的上市提供了帮助。这是不是意味着乐视网本身就是带病上市?  2015年5月,网上曾有文章质疑乐视网2014年年报,称财报注水严重,报表净利润3.6亿元,但根据他的测算却是亏损10亿,净资产为负。  2015年6月,华安基金分析师杨晓磊公开质疑乐视2014年报,他认为公司在报表上的造假并不多,但据测算,乐视宣传超级电视卖了几百万台,但实际出货量只有宣称的一半、超级手机订单量也与草根调研数据出入极大,电视续约率远不如预期,内生业务基本亏损,高度依赖融资。  这些质疑如果属实,乐视网就涉嫌财务造假。  紧接着2015年6月底,曾经揭露蓝田股份造假的中央财经大学教授刘姝威,也质疑乐视涉嫌违规隐瞒公司盈亏信息,在年报中没有按规定披露主营业务利润的构成情况,没有说明营业利润来源。  与此同时,有媒体指出,贾跃亭于2015年6月和10月减持套现近57亿元资金,并承诺:“所得资金将全部借给公司作为营运资金使用”,并免收利息。  而结果却是贾跃亭只提供了乐视网无息借款20.71亿元,仅为承诺的1/3,也就是说,承诺并未兑现,但乐视网在2015年年报承诺事项中表示,“报告期内,承诺人遵守了所做的承诺”,按照这些报道,乐视网明显涉嫌虚假陈述。  应该说,乐视用一份份精美的PPT吸引了众多的投资者,乐视网的股价也是上涨了40多倍,包括贾跃亭在内的原始股东,从2012年开始不断减持套现,赚的盆满钵满,留下众多的机构和散户接盘,损失惨重。  乐视网由兴起到危机,到底是创业失败,还是涉嫌欺诈,可能只有在相关部门调查后才会有定论。  乐视究竟融资了多少钱?  一、乐视网7年融资高达300.77亿  从近日招行申请冻结乐视系资产到贾跃亭退出乐视网董事会,与乐视负债伴随而来的另一疑问是,乐视究竟融资了多少钱?  根据数据统计,自2010年上市七年时间里,乐视网累计融资超过300亿元。  二、乐视网7年直接融资92.89亿元  其中直接融资92.89亿元,占总融资额30.88%;间接融资207.88亿元,占总融资额69.12%。在直接融资中,乐视网首发IPO募集资金7.3亿元,上市后通过定向增发合计募集金额60.29亿,发债融资25.3亿。  值得注意的是,无论发债还是定增,2015年后的募集金额都扩张约4倍。以2016年8月定增为例,乐视网募资金额为48亿,远超2014年定增的12亿。  发债方面,乐视网2012年至2013年单次发债为2亿元,2015年的两次发债,金额上升至9.3亿和10亿。  三、乐视网7年间接融资207.88亿元  而在间接融资中,这种现象更为明显。自2010年起,乐视网五年借款现金逐年上升,分别为2.04亿、4.42亿、7.83亿、13.50亿、26.61亿。  2015年表现更为迅猛,与之前平均每年上涨1倍的增速相比,2015年取得借款现金90.47亿,相较2014年上涨约4倍。  乐视网累计新增短期借款21.38亿,累计新增长期借款49.93亿。如果按照筹资现金流入计算,乐视网累计取得借款收到的现金为207.88亿元  四、乐视网未解押股权占流通股的65.34%  乐视网还通过股权质押的方式获得资金。目前,乐视网股权质押的总量占流通股的比例为96.66%,其中65.34%的股权未解押。而乐视网最大的一笔股权质押发生在2015年下半年,贾跃亭将其持有的限售股4.67亿股、流通股4000万股,共计5.07亿股进行质押,借入近百亿资金,用于乐视生态业务的发展投入。  除此之外,涉及乐视网二级市场股权质押的机构,合计未解质押数量一共3.24亿股,包括11家券商,分别是海通证券、中信证券、东方证券等;1家信托,即平安信托,还有1家银行,民生银行总行营业部。  按最新公告,乐视股票将在7月18日起三个月内复牌,连续下跌已成定局,而这些股权质押也将遭遇爆仓的风险。  关于乐视生态把“乐视网”当提款机现金牛,体系内钱生钱模式,最早还可见于钛媒体创始人赵何娟《乐视会像当年德隆一样大崩盘吗?》一文,做本文参考读物,可更清晰。本文链接:

在中国,只要有几千万用户的移动互联网公司,就都挺值钱的,但对美图来讲,一个产品没有办法超过一个亿的用户,这个市场就不够大。   编者按:本文是根据最近一期《格隆汇董事长论坛》上,格隆汇会员与蔡文胜先生的对话内容整理而成。在上一篇《蔡文胜:美图的过去,现在以及未来》后,这一篇信息量极大,几乎无所不包的访谈录,或许能更深刻、全面地反应出蔡文胜先生对美图、对互联网行业的认识与思考。全文超万字,格隆汇隆重推荐,请各位一定细细品读。  问答核心观点摘要:  明年全面进入盈利的状态  好的公司不应该一上市就去借债  买股票,买公司,最好买二次创业的人  在估值上,美图第一个目标是三千亿的市值  美图做电商的优势在于:获客成本,几乎是零  东亚跟东南亚这两个市场已经被美图拿下来了,我们希望可以用两年时间,大举占领美国市场  图片工具不是简单的工具,图片是天然的社交入口  美拍已经是一个非常成功的视频社区,社交社区。现在如果把美拍单独拆分,肯定是个估值很高的独角兽  谁解决了图片的精确配对识别,谁就是下一个谷歌。中国的BAT和美图,具备这样的潜能,能成为最顶尖的一个,美图已经做了很重要的布局  对美图来讲,一个产品没有办法超过一个亿的用户,对我们来讲,这个市场就不够大,我们就会砍掉  01 关于全球化  如果美图想拓展一些平台或者是广告、电商之类的业务,在厦门这个地方,公司的人才会不会成为一个短板?  蔡文胜:现在美图员工大概有1,700人,1000人在厦门,北京有220人,其中北京有100多位研发人员,另外还有市场部、广告部等都在北京。我们在杭州也有100多人,主要做电商运营,上海差不多有40人,广告团队比较多。我们在深圳也有差不多150人,而且我们有可能把深圳作为研发的第二总部。我们在海外有大概100人,分布在11个国家和地区,而且这100多人只有3位是中国人。  所以,美图的布局是全球化的。  就像你说的,我们知道美图如果要做变现或者商务,比如电商,一定要在杭州,广告,一定要在北京上海,还有一些创新业务,比如我们把供应链放在深圳。应该来讲,美图已经做到了一个全球化的布局,我们不会只在厦门。当然,美图是在诞生在厦门,厦门也是一个很美丽的城市,所以我们的总部还是会一直在厦门。  02 关于帐号体系  我们看美图的各款软件,都有自己的帐号体系,同时也兼容一些社交账号的登录,比如微信、QQ等。关于账号体系,请问美图的经营策略是怎么样的?要挖掘一个用户的价值,账号运营应该很关键,美图是怎么考虑的?  蔡文胜:美图的app,最开始是一个工具,看起来并不需要帐号。但行内人可能会注意到,美图之前也是有账号的,而且账号数达到了三个亿,只是不需要绑定手机。  不过,我们去年把几个app的账号整合为统一美图账号,以美拍为主。 美拍的账号最开始是以微信和微博登录, 后来我们也开放了手机绑定。我们用这个基础整合的帐号系统,现在应该有差不多2个亿, 而且差不多9000万的美图帐号,都是绑定了手机的。  03 关于上市时机和兼并购  蔡总怎么看待美图上市时机选择?另外,我记得美图当初上市的时候,蔡总有说美图是一个国际化的公司,可能考虑通过海外平台吸引更多的人才,从而进行海外项目的收购。所以现在美图在项目收购上,有没有什么进展?  蔡文胜:谢谢,其实美图为什么会在去年上市?本来我们可以再晚两年上市。如果等到美图把商业化、平台化都做得更好,到那时候可能是很高市值的公司了。  之所以提前,主要有三个原因:  第一个原因是美图之前太低调了,很多人知道的只是美图秀秀,并不知道我们还有美颜相机,还有BeautyPlus,还有美图手机,还有美拍等等。我们希望通过上市,把这个品牌快速提升,对于我们的商业化会有帮助。  第二个原因是为了锻炼团队,因为美图是一个高速发展的公司,员工也在不断增加。我希望通过上市打这场硬仗,上市公司财务要规范,法律要规范,那这样整个公司的治理会得到更好的规范。  第三个原因是吸引人才,留住人才。我最佩服的公司,比如说腾讯,腾讯刚上市是股价3.7元,所以不管什么时候员工进来,他们拿到的股票都是赚钱的,所以它的员工体系非常好。我希望美图也是这样,不然一开始股价就很高,第一,人才会流失,第二,不容易吸引员工,留住人才。  对于之前谈到的收购,我们会更谨慎。因为当主营业务还在快速发展的阶段中,很多赚钱的能力还没释放出来,不需要那么着急收购。当然,碰到合适的标的,我们会抓住机会的,但我们绝对不会为了收购而收购,更不会为了撑股价而去收购,这是关键的一点。  我以前投资了很多公司他们也有做收购。比如58同城,当时58上市以后投资收购了不少公司,但最后的结果并不是很好。腾讯2004年上市,一直到2008年,几乎都不做收购。偶尔的收购,比如收购张小龙的Foxmail,也就花了几百万人民币而已。  所以,美图在兼并收购这方面会比较谨慎,真的碰到好标的,才会收购。  04 关于整合app  目前,对于美图所有的app,在平台化和社交化方面,还是短板,这么多的app,可以通过什么样的社交化方式,把他们整合在一起呢?  蔡文胜:的确,美图有很多的app,大概有23个。但大家可能不知道,腾讯有400多个app,阿里有150多个app,百度也有近200个。如果对比一下全世界超过10亿用户的软件,美图一定是app最少的公司之一。美图只有20多个app,远远低于其他的互联网公司,苹果都有50个,谷歌100多个,美图已经算很少了。  最终我们一定要变成一个平台,但并不一定需要把所有的app整合在一起,就像腾讯做了400多个app,最终只要出一个微信就够了,所以美图也会这样走。目前,美拍已是一个社交平台,后期应该我们会再推出一款app,或者是在美图秀秀基础上,形成一个平台。  05 关于快手  会否考虑收购快手?  蔡文胜:实话说,快手非常棒。美图也考虑过怎么和他合作,但有很多的因素,比如双方对估值的认同,团队的认同。我觉得好公司,美图不会放过,但是我觉得也要有缘分,要不你说马化腾跟阿里合并起来不就好了,中国互联网都是他们的,但是有些东西可遇不可求。  06 关于套现和舆论  关于美图公司,相信市场上很多投资者都是看不明白的,所以市场对于美图公司股票的定价,是有很大分歧的。另外,相关报道也指出贵公子卖了部分美图的股票。为什么二级市场,和舆论方面,会有很大的分歧呢?一个伟大的公司,比如像腾讯当初上市的时候,应该是看好的人,可能更多一点吧?  蔡文胜:我明白,关键还是很多投资者没看清。美图目前的价值,可以定义为,是99%的人看不懂,但不是看不好,因为大家都知道身边的人在用,这也是为什么它的争议很大。腾讯当时上市的时候,只有1.8亿用户,远没有目前美图影响那么大,香港人当时都不知道,很多内地人也不了解。当时QQ的广泛受众都是小孩子。但美图这次不一样,它涉及普通人生活的各个方面。  关于定价,我们IPO的发行定价是8.5港币,可以说是一个不高的价格。如果从我个人的角度来看美图,现在是严重低估,合适的时候,我会增持。现在有10亿用户的互联网公司,最少的估值都是3千亿美金。全世界超过10亿用户的公司,一共只有8家,前面的七家现在市值都是3千亿美金以上。我再次强调,我个人在很长一段时间内,都根本不会去卖股票的。  至于为什么市场上有那么多的争议,是好事。美图大家一开始不看好,对公司对管理层来讲,不是太重要,美图上完市,需要快速地发展业务,前段时间美图股价被炒高,应该是有不同的基金关注到这样一家耳熟能详的公司,就炒上去,但随后出现另外一个问题,大家发现,原来还有38%的老股在里面,有VC在里面,他们半年后会解禁,所以临近解禁了,又跌回去。  其实很多互联网公司上市后都会面临这样的状况,可以说美图已经比其他公司表现好很多了。腾讯当年上市后,到解禁的时候,也是跌破了发行价,Facebook解禁的时候跌了50%。所以美图解禁时,从二级市场上看,已经走得比其他的互联网公司好很多了。  至于说我儿子减持,这里可以关注两点。  第一、绝大部分香港公司上市的时候,投行都有个保护股价不跌破发行价的绿鞋安排。具体操作是,发行的时候投行会多借股东15%的股份去卖, 如果股价在上市后30天内破发,投行会拿着这些额外的资金在二级市场把股票买回来护盘; 如果30天内没有破发,投行就会把那15%股份卖出所对应的资金还给到借出股票的股东。换句话说,这15%的股份就等于正式卖出了。我儿子那8700万股,就是绿鞋的安排,这是整个公司早就定下来,所有股东都同意的。这就是为什么所有的老股都锁定,而他那部分股票没锁定的原因。  第二、为什么我会说我肯定不卖股票呢?可以多和大家分享分享。买股票,买公司,很多时候要看团队。我意见是,最好买二次创业的人。第一次创业的人,80%的公司,都会考虑上完市卖股票,套现走人。二次创业多半不会,因为二次创业,人家不是没钱,不是想改善生活,买个房,买个车,等等,因为这些都已经不是问题了,他有财务基础。他会珍惜手中的股权,甚至想要增持公司的股权。就像雷军出来创业做小米,就是二次创业。为什么360上市后,可以从10块钱涨到100块,因为周鸿祎也是二次创业。二次创业的团队,大概率的,才是真正地想去做出一个伟大的企业,这点和我的初心没有分别。  07 关于如何盈利  我觉得腾讯与美图还是很大不一样,腾讯公司当年上市的时候,是有盈利的,有5亿利润的,上市之后每年有60%的利润的增速。对于美图而言,相信很多人都在思考美图怎么样盈利?  在互联网公司里,基本上分为三个方向,阿里巴巴是做电商,腾讯做社交和游戏,百度是做搜索,其实他下游是做广告,但是他们也会受到很多公司的冲击。美图公司,目前在哪几个方面做布局呢?比如说美图现在有手机业务,手机确实是个非常重要的互联网工具,我们看全世界市值最高的苹果,他的主要利润是来自于手机销售,我想为什么美图不也专注在一个点上面,比如,只把手机做好?  蔡文胜:非常好,如果说回腾讯,腾讯当时确实是被严重低估的,当时为什么去香港上市呢,为什么没有去纳斯达克,我认为应该当时纳斯达克并没有看清楚腾讯这家公司。腾讯当时收入是什么?会员费,一个十块钱。腾讯大力度地做游戏大概是在2006年,是上完市两年后了。你如果认为美图是做手机的,或者说就应该只做手机,那你就看错这个公司了,就好像13年前,如果你觉得腾讯是一个收十块钱会员费的公司,那你就看错了。  一个公司的发展在不同阶段有不同的机会,腾讯上市的时候,当时我也认为是低估的,但是你为什么不比较一下亚马逊呢?一个公司是靠赚钱定价的吗?亚马逊1999年上市到2015年,整整16年一分钱都没赚到,为什么没赚钱之前市值都能达到4千亿美金呢?所以估值与盈利并不一定挂钩,每个公司都可能有不同。  至于专注,什么叫专注?腾讯做了几百个app,你怎么知道他专注?一个公司只有不同的试错,才能发现机会在哪里。全世界所有的互联网公司,确实基础盈利模式就三个,游戏、广告、电商,对应中国的BAT。但是这里面也会有变化,比如阿里现在要做新零售,需要重新把线下利用起来一样。  美图手机不是美图公司的重点,而是一个尝试。电商、社交、广告我们都会尝试,最终会找到美图自己的基因,这需要时间。腾讯上完市,三年后才找到了它的核心业务,游戏。而这个核心业务,如果腾讯没有那么多的用户,也根本不可能做成功,就像腾讯能想到王者荣耀一年赚350亿吗,马化腾自己估计也没想到。但只要有微信的用户,你不会赚钱,市场也会告诉你怎么赚钱,就像微信当时第一款游戏“打飞机”,你要打得爽就得出钱。  所以,互联网公司,最关键的,就是要有足够多的用户。这也是美图跟腾讯的相似点,我相信美图不管是通过社交还是通过广告,最终能够赚到几百亿、几千亿,那要几年之后。当然回到另外一个逻辑看,美图现在有的收益,就已经足够支撑美图的发展了。  08 关于收入占比和定制  最近有个段子叫:BAT已经不存在了,现在叫ATMJ,M就是说美图,J是京东。我觉得美图的收入可以分为四部分:一个是智能硬件,第二个是工具类的应用,第三个是社交电商,最后是短视频。  关于智能硬件,因为通过2016年的财报来看,智能硬件占营收的占比至少达到93%左右,6.6%是互联网收入,那么互联网收入占营收的比例,今年来看是什么趋势?  关于美图的私人定制业务,比如书包、水杯、衣服等,但这样的业务,在淘宝上都可以完成,美图的私人定制怎么和淘宝的区分开来呢?  蔡文胜:关于收入占比问题,其实今年的互联网收入占比一定会上升的,再具体一点,我们有给过指引,手机今年的出货量会比去年翻倍,广告跟增值服务都会高速增长。  关于定制这块,现在市场上实话讲没有1000个网站,也有800多个网站在做定制,拿到VC钱的也至少有几十家公司,但是大部分都发展不好。为什么?  获客成本。  在美图定制里的体恤一件,68块,但如果想获取一个愿意定制的客户,可能要花100块,现在大部分的定制,面临的都是这个问题。其实定制在PC时代就已经产生了,五年前的那批公司,现在很多都发展的不好,为什么?因为那时候,产业不够成熟,单件的生产成本太高,比如你单独生产一件T恤,可能要花200,如果是批量生产一万件,可能成本就30块,但是单件根本没法卖到100块。但是,现在这个时点,这个问题已经解决了。  现在很多公司,没解决的问题是什么?是获客成本。  你说通过淘宝,通过京东,去获取一个用户,成本都非常高,但是美图定制可以很轻松地做到获取用户。每天美图有2亿张照片生成,在你生成一张图片,在你修图的时候,我们可以在旁边问你,要不要把修好的图片印在T恤上,印在马克杯上,印在手机壳上?用户如果需要就会转化,我们一天2亿张,就算千分之一的转化率,都有20万单,就算万分之一的转化率,都有两万单,但美图的获客成本是多少?零。  现在,后端的供应链很简单,一件T恤成本可能就38块,通过美图账号下单,我收68块,我纯赚30块,一分钱获客成本和技术成本都没有。为什么我们美图定制能够成功,因为全世界也没有几个这样的公司,可以快捷和免费地获取用户。  09 关于和腾讯的对比  从历史上来看,互联网公司的股票解禁期时候通常会跌破发行价,甚至股票受到一些压制,像腾讯,包括Facebook,都是如此。在美图股票解禁后,底部也出现了明显的反转的迹象,现在很多人说,“当时错过了腾讯,现在再也不能够错过美图了”,您对这句话怎么看的?  蔡文胜:实话讲,美图跟腾讯差距还很大,非常大。  我们唯一能比是用户数,跟他差不多,但这个用户数我也解释了,虽然在国内我们比不上腾讯的用户级别,但我们加上海外用户,和腾讯的用户级别是相当的。除了这一点,其他方面跟腾讯仍然差几个量级的,因为腾讯已经具备的,不单是赚钱能力,还有社交能力,团队建设能力,政府公关能力,都是超过美图几个量级的。美图要成为腾讯,是需要时间的,天时地利人和。但就这么大的用户数,做互联网,才有可能成功,美图第一目标,是达到10%的腾讯的成就,那就是三千亿的市值,这点我是非常有信心的。  第二个,关于股价,谁也没办法预测。对美图团队来讲就是认真把业务做好。但对于二级市场,有一个数据值得关注,就是从6月15号到今天,美图总的成交额多少?大概80多个亿,不算大宗,据我了解,除了那天的34亿,报到我们这边来的,大宗成交的金额也有70-80亿,然后这70-80亿加市场上成交的80亿,一共是160亿,对应的就是20亿股。我们所有的投资股东,大概占比38%,也就是20亿股,等于从解禁到今天,所有的股份已经换了一遍,这可能是近期股票上涨的原因吧。  补充一点,为什么这些老股东会卖?每个风投基金都有他的年限。有的已经赚了10倍到20倍,就像Facebook,Snapchat解禁后,也会有人卖,我认为非常正常,不代表他们不看好美图。我觉得市场总是有人只能赚到某够阶段的钱,可能赚一倍就走了,这很正常,但这绝对不代表不看好美图,以后可能某一天,之前的投资者会以更高的价格,再买回来,这也很正常。  10 关于图像处理  美图现在每天有2亿张照片数据,这个价值真的可以很庞大,目前这些照片的数据分析和挖掘是怎么做的?现在这个数据每天都会增加,增量大概是怎样的?  蔡文胜:目前,每天有2亿张是美图处理过的图片。美图的APP就算不用上网也可以使用的,所以大部分的图片都是存在本地。如果用户愿意上传图片并授权我们使用,我们才会使用。  换句话说,目前我们掌握的数据,已经足够让我们做很多的研究了。未来我们从图像数据中,抽离整理出来很多内容,比如什么年龄的女生喜欢穿什么样的衣服,哪个地方的用户更喜欢什么衣着搭配,什么款式的首饰更受欢迎,等等。  美图已经建立了美图影像实验室,里面包含人脸技术,下一阶段会进入到人工智能,现在的美图影像实验室,每天都在跑数据,都在做测算。我们相信这块未来价值巨大。目前市面上的人脸技术,美图也处于领先地位,因为目前我们的图像数据是全世界屈指可数的。  11 关于短视频  现在的泛娱乐,比如短视频直播领域,成长迅猛,去年中国,整个直播短视频这一块大概有180亿的规模,未来可能三五年,都是翻倍增长,或许2年后能到一千亿。  这个子领域相比其他的如游戏、电商,竞争格局还不是那么清晰。比如陌陌,腾讯入股快手,欢聚时代入股探探。美图有美拍,还有美图手机,其实有大量用户群的视频拍照入口,这块美图的优势其实是比较大的。不知道美图在短视频直播这个领域,下一步的战略如何?  蔡文胜:其实说到陌陌,在陌陌当时上市的时候,他并没有想到可以用直播来变现,所以他的股票在IPO价格横盘了一段时间,当时所有的投资者也没有想清楚。所有可以赚钱的商业模式,事先可能都是想不到的。  但为什么陌陌抓住了风口?其实直播第一个最成功软件,叫“17直播”,是台湾人做的,但是因为有灰色地带,在国内被封了。后来映客、花椒、斗鱼抓住了这个机会崛起,拼命烧钱培育市场,但陌陌却是最受益这个风口的。  为什么?因为陌陌的用户更多。  对美图来讲,我们也有做直播,这是我们的天然优势,但我们不会去做这些最赚快钱的秀场文化,我们相对会去做一些技能型、教育型的直播,这个和我们用户群体的层次匹配,成长也会更持续。美图去年有披露过,我们的直播和短视频业务,增长了几倍,当然基数比较小,不过现在美图这块的业务,还在高速增长。对美图来讲,直播业务不用抢,直播我们已经在做了,但我们应该是去抓住下一个风口,比如人工智能,至于二级市场,应该看的其实永远都是未来,这样才有机会。  12 关于海外市场  我们知道中国互联网公司出海,美国市场都是最难啃的市场,举两个例子:比如游戏,腾讯的王者荣耀在国内非常火,但是美国,应该是他能攻克的最后一个市场。再比如阿里,其实也没有真正意义的走出去。不知道美图对美国市场怎么看,会不会进入,或者是什么时间进入?  蔡文胜:可以这么说,在PC互联网时代,不管是BAT,还是其他互联网公司,中国都是在copy美国的。但是到了移动互联网阶段,中国人真的很牛,已经具备了非常大的优势。  第一、普及率高,中国的智能手机普及率是全世界最高的。  第二、使用频率高,中国人每天花在手机上的时间远远超过世界上其他地方。  第三、中国人的创新能力也不弱,就像美图,快手这样的公司,都是在创新,而且已经逐步向海外扩充了。但是海外,的确难,就连腾讯也不容易,微信有一段时间占领了东南亚大部分的市场份额,最终还是撤退了,因为花钱做推广后,发现很难落地到本地化的业务,没有成功。  游戏是中国一直在往国外输出的一个领域,但是我们输出大部分是第三世界国家,前苏联加盟国家、俄罗斯、中东甚至是非洲这些地方。现在,中国的企业的确也在往美国和欧洲主流的市场发展,其实也有做的比较成功的,猎豹投的那家在美国的Musical.ly,其实在美国做得不错,中国的互联网企业也逐步有些可以走向海外了。  回到美图,美图在东亚跟东南亚的发展很顺利,这两个市场已经被我们拿下来了,为什么这两个市场会被拿下来?因为东亚、日本、韩国、东南亚跟中国一样,都喜欢自拍,喜欢美容,所以这两大区域的市场,美图都拿下来了。  不过美图从去年开始就在布局更多的海外市场了,美国市场,前段时间不是流行了美图的一款产品吗,我们在不断地找到美国和欧洲喜欢的模式,这方面海外的发展我们是非常满意的,目前,美图在美国大概有2000多万的用户,我们希望可以用两年的时间,大举占领美国的市场。  13 关于用户价值  在投资中,有这样一个理念,就是投资在赚钱的企业,你不一定能赚到钱,但是如果投资一个有价值的企业,那未来一定是有机会赚钱的。关于用户定价,美图的11亿用户,到底一个客户的价值是多少钱呢?  第二个问题是关于做Photoshop的公司,叫Adobe。这个公司目前是700亿美金的市值,主要是提供专业的图像处理工具,当然还有很多其他的隐性业务,但他主要是还是2B的应用,美图目前还是2C的应用。美图和Adobe对比,目前从市值的角度来看,差异还很大,我想空间也很大,美图是不是可以和Adobe做一下对比,或者是商业模式上?  蔡文胜:Adobe现在市值的确是700亿美金,它有很多东西,最出名的叫Photoshop,美图秀秀最开始其实就是一个Photoshop,我们做了一个傻瓜版的Photoshop,让大家简单的做图片处理。  2B跟2C最大的区别就是,2B的业务就是马上做一个产品,就能赚钱,然后看市场有多大,这个市场,成就了一个700亿估值的Adobe。美图的用户量只会更大,所以即使是对比2B的业务,美图的空间都很大。如果2C端呢,美图是很早就超越了Photoshop。  关于每个客户的价值有多少,这个可以对比腾讯,看看腾讯可以从客户手上赚多少钱,Facebook能赚多少钱,再去对比美图,就大概知道美图的价值了。当然,这里会存在社交产品用户与工具产品用户价值的差异。但你要看到,图片工具是天然能成为社交入口的,区别只在于我们能在多大程度上实现。  13年前,腾讯的股价只有3.7块。很正常,这个市场大多数时候是错的,但是市场发生错位的时候,其实就考验每个人的能力的时候。据我所知,很多基金机构他们有规定,比如亏损的公司不能买,波动太大的公司,也不能买,这其实就是个人投资者很好的投资机会。  14 关于开放平台  我们知道其实最开始,腾讯会复制别人比较成熟的功能,也被质疑过,比如盛大游戏也曾经这样。美图会不会考虑复制同行业中的其他app比较好的功能?  蔡文胜:其实这个互联网本来就不是一家独大,有竞争对手很正常。比如说FaceU,他们有一些很好玩的模版,很多人在用,我们发现了以后,不是抄袭他,而是投了他,而且是我们在帮他成长。  其实跟图片相关的app,市场上已经非常多了,美图最早只有美图秀秀,后面有了美颜相机,包括美拍等等,我们是一直不断地吸收别人的长处的,不然美图不可能走到今天。美图的成长,一直是一个学习、竞争的过程,但我们知道我们不可能什么都做,就像腾讯这几年为什么成长这么快,最关键的就是腾讯悟出了开放平台的价值,他不可能把所有的游戏都做了,但是他可以和别人一起做游戏,比如盛大游戏,巨人游戏,现在都在跟腾讯合作。  所以对美图来讲,美图最后一定是一个开放的平台,我们希望成就更多和美相关的机会。图片和视频制作的工具,未来一定会层出不穷,据统计,App Store里面有几百万个应用,有20%是跟图片有关的。所以我们不可能全部做,但我们可以用开放的心态来迎接他们。  15 关于负面新闻  蔡总您好,我觉得您对美的事业,我是想为您点个赞,美的东西是无价的,但这个市场上有一些关于公司的负面新闻,请问蔡总怎么看?  蔡文胜:谢谢!网上有这样一个段子,有人开玩笑说,蔡总,有人说你长得丑,才去做美图秀秀。  我也不知道为什么我跟百度有仇,百度搜索出来我的照片,出来前面几张都是最丑的,人家见了我以后,很惊讶地说,蔡总你长得还可以啊。  所以,我几乎从不去管负面的内容。有人说美图是福建公司,我是福建人。但是福建也有好公司,比如恒安,比如安踏,不能因为是福建这个地方,就说公司不好。给大家透露一点,我为什么做互联网?就是因为不懂传统行业,也不喜欢应酬。  还有人说美图是个老千公司,壳公司,这当然是不对的。我们知道的老千公司,是不断地供股、配股,向市场拿钱,美图现在帐上有55亿人民币现金,一分债都没有,也不会有任何的供股行为。一个壳顶天了就卖6亿港币,美图的市值现在是几百亿港币,怎么可能去卖壳啊。  所以市场上很多人是不负责任的,干嘛跟他计较。我认为,只要专业的投资者不被误导就可以。如果我天天跟这些人计较,我跟这些人打嘴巴官司,企业就没法做了,一个人的精力是有限的,我们应该把精力用于美图的业务。  16 关于高换手率  美图的成交量,从上市之后一直挺大的,请问蔡总对这么高的换手率怎么看?  蔡文胜:美图从上市到现在,平均每天的成交额大概5个亿,这是什么概念?我们解禁那天,一天的成交额是15亿,腾讯那天的成交额是30亿,腾讯平均成交额大概是40亿,大概是美图平均成交量的8倍,但腾讯的市值目前是美图的50倍。如果拿全香港所有的股票来看,用它的成交额除以市值,美图的平均成交比例是最高的,去港交所的官网查一下,确实很难找到美图这样的股票了。  这是群众的力量,不是谁能去撼动的,因为大家都在用美图。那天解禁的时候,腾讯的成交额是第一,第二应该是中国平安,第三就是美图了。所以美图一直是市场的焦点,这之后肯定会给美图带来溢价的,我相信。  17 关于工具变平台  美图确实给大家生活中带来很多的快乐。但是本质来讲,美图还是一个工具,工具和平台还是有差距的,刚才也提到了美图的平台化构想,但难度还是挺大的,能不能多谈谈你的看法?  蔡文胜:工具还是要区分的。比如说猎豹,现在大概是15亿美金,他有数亿的海外用户,是非常大的,但猎豹的主要产品是Clean Master,清理垃圾的软件。但是清理垃圾的工具,用户可能一周就用一两次。而美图的用户,平均一天启动3.5次,微信大概是8次。图片几乎是天然的社交入口,是社交最需要的东西。Instagram能成为最大的图片分享网站,能把Twitter干掉,就是因为他们的图片工具是不一样的。  现在的家庭,小朋友的成长过程中,会拍摄大量的图片记录。我读书的时候,从小学到初中,我就拍了三张照片。但现在一个小孩从出生第一天开始,拍照基本就是一天就几张,小学生大概一天拍多少,这个数量会吓你一跳,我们的数据库里,统计到的最高的记录,有个女生平均每天都是差不多150张照片。当然,她是极端情况,我想表达的是,图片工具不是工具,跟其他的工具是两码事。  其实很多人都认为美图的工具变成平台很困难,或者是普通的工具变成一个社区很困难,这种蜕变,其实美图已经成功的做过了,2014年美图推出了美拍,美拍一开始,就是一个视频的滤镜工具,单纯是一个滤镜工具。但今天大家看看美拍是什么样?是一个非常成功的视频社区,社交社区。我们现在如果把美拍单独拆分出去,都肯定是个估值很高的独角兽。这个平台从无到有,通过一个工具,深挖了用户的需求,再把它打造成一个社区,这件事情美图已经成功了。所以我们很有信心,在美图秀秀,在美颜相机上,都可以重复这样的转型。  一个很重要的原因,美拍为什么能成为社交?是因为他有美图秀秀这么庞大的用户基础,社交和工具,都是相辅相成的。  18 关于图像搜索  美图每天都会处理2亿张照片,而且还在快速增长,当美图的图片量很大的时候,关于图像搜索,应该也是重点方向,后续美图怎么去发展?  蔡文胜:其实这是一个世界难题。我们知道百度,谷歌一直有个图片搜索,但是更多是电脑里面的图片抓取,并没有手机上的抓取。那么,手机处理图片,这个技术难度在哪里?  当以前图片识别技术不够好的时候,很多图片还需要带标签。一张图片旁边得有个说明,这是一个桌子,这是谁,这是什么物品,这是什么场景,这种处理方式在PC时代还算特别不错,但是在移动互联网时代,就会经常出错。  目前手机的图像搜索,变得更加重要,因为手机是产生图片最大的入口。苹果从iPhone7以后,做了这样的尝试。根据你的地点,根据时间,根据人员,已经逐步在做一些识别和处理了。但这个目前来讲,准确度只达到了90%左右,哪怕是全世界最顶尖的人脸识别技术,也没法做到100%准确,因为一个技术,如果只做了99%的准确率,还不完美,也有万分之一的几率出错,万一错刷了你的信用卡,那就完了。  美图在图像识别和图像处理方面做了大量的工作,我们觉得会在未来3-5年内突破技术瓶颈,虽然我们有信心能跟Facebook,谷歌去抗衡,但是目前这些都还是未知数,谁解决了图片的精确配对识别,谁就是下一个谷歌。所以对很多公司,中国的BAT,这三家巨头,还有美图,我只能说我们具备这样的潜能,能成为最顶尖的其中一个,我们已经在这里做了很重要的布局了。  19 关于股权融资  在美图公司未盈利之前,有没有股权融资的计划?之后美图对于发债和盈利是怎么看的呢?  蔡文胜:目前是没有融资计划的,因为如果你看美图公司的资产负债表,我们现在大概有55亿人民币左右的现金,去年我们全年的现金净流出是六亿左右的水平,今年会大幅度的减少,明年全面进入盈利的状态,所以现金方面,并没有太大的压力。  美图在上市的时候,一开始跌破了发行价,有投行说,因为市况不好,发行的不好,很抱歉,过后你们再发债或者再融资,投行会再帮忙。您知道我怎么回复吗,如果美图公司很快需要借债,这个公司就是失败的,为什么这样讲,腾讯上市的时候,融资10亿港币,就一路发展到现在,再没有增资扩股过。阿里腾讯苹果都这样,好的公司上市融资了,应该就用这个钱不断地赚钱。  我个人也会做一些股票投资,如果负债率超过50%的公司,一般我都不投。因为你想想,一个企业如果赚不到钱,还拼命的找银行发债融资,那么这个公司的业务,很可能就是有问题的。你们想想身边的朋友,如果是成功又有钱的,钱都会多到不知道投到哪里去。天天找朋友借钱的,这个人多半是很难成功的。  好的公司就应该不断的去赚钱,而不是不断的去借债。  20 关于人工智能  最后一个问题,现在人工智能和无人驾驶可能是未来很长一段时间发展的大趋势,其实美图在图像处理这块,在无人驾驶方面,都有大量的图象和视频处理经验,不知道美图在这方面的布局是怎么样的?  蔡文胜:关于人工智能,这个是重中之重。想法我们在三年前就有。比如说美妆相机就是一个AI作品,拍一张照片,然后就会给她化妆。在去年万圣节的时候,女生在朋友圈化成各种妆容的,大部分都是美妆相机做出来的。那个美妆相机叫MakeupPlus,我们在泰国曾经创下一天150万的下载,就是用来化妆的,这个其实就是一个AR,背景是真实的,然后它可以自己的识别和添加内容。  美图其实有好几个产品,包括美颜相机我们都在往这个方面努力,可以说已经是比市场早三年就在布局了。  刚刚提到的图片搜索,这也是人工智能的一部分,这也是美图未来最关键的发展点。但这里的确有一点我必须承认,美图是一个产品驱动的公司,我们所做的每一个产品,只有一个想法,有没有人用?能不能拿到1亿用户?并没有想赚钱。  我们接下来,应该要改变思维,因为我们最近也在反省一个问题,其实有的产品可以把钱赚了,也可以带给用户感受,美图手机就是这样。所以这是美图的改变,不然美图一直以来,宗旨就是让更多的人使用。  在美图的产品里面,如果一个产品不能超过1亿用户,我们可能就会砍掉。当时陌陌出来以后,美图出来一个产品叫美陌,做到3千万用户,那个产品如果独立出去融资,我们照样可以募到几千万融资。但最后,我们评估没有办法打败陌陌,最后就砍掉了。  在中国,只要有几千万用户的移动互联网公司,就都挺值钱的,但对美图来讲,一个产品没有办法超过一个亿的用户,对我们来讲,这个市场就不够大。这也是美图对自己高标准的要求。本文链接:

分类:职场

时间:2016-05-23 04:25:13